股票收益率股票收益产品多到眼花缭乱 如何挑到一只靠谱的?

股票收益率股票收益产品多到眼花缭乱 如何挑到一只靠谱的?
2018年02月13日 11:31 新浪股票收益率综合

  来源:大众股票收益顾问

  相信股票收益率股票收益是大家经常接触的一类产品,收益还算可观,跑得赢通胀,最重要的是安全有保障。然而,去年下发的《资管新规》对股票收益率股票收益产品的影响很大,或将改变其市场格局。那么,接下来股票收益率股票收益产品该怎么买呢?小编(大众股票收益顾问,微信号:dzlcgw)和大家一起分析一下。

  A君是笔者的朋友,一线城市码农一枚,工资高,奖金高,也曾跟着千军万马杀入股市,可惜入市五年,三次被割,待资深韭菜身份确认后,终于铩羽而归,老老实实买起了股票收益率股票收益。

  最近,A君刚发了年终奖,但迟迟没有下手,有天找我吐槽说,“以前总是闭眼买股票收益,现在好担心自己买了个假股票收益,或是买了个违约的股票收益,好怕自己被韭菜再次附身,都不知道年终奖放哪好了。”

  听完A君的吐槽,笔者才发现,现在买股票收益率股票收益有4个不得不考虑的问题,这决定了你买到的是不是一只靠谱的股票收益率股票收益产品。

  股票收益率股票收益打破刚兑了?

  A君疑惑的第一个问题是:

  “以前经常买股票收益率保本股票收益,虽然收益率比其他股票收益率股票收益低了一些,但至少本金有保障。现在身边的一些同事跟我说,以后股票收益率股票收益都不保本了,这到底是怎么回事?以后还有保本股票收益可以买吗?”

  股票收益率保本股票收益确实要退出历史舞台了。这个事情还要从2017年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)说起。它对股票收益率股票收益最大的影响就是要打破刚性兑付。

  以前的股票收益率股票收益分为保本型股票收益和非保本型股票收益,前者风险较小,因为股票收益率会按期兑付,等于是股票收益率信用在担保。现在的股票收益率股票收益产品,不允许保证收益。但从实际情况看,大部分固定收益类的产品基本上都会达到预期收益率。所以,对于投资者而言,股票收益率股票收益确实是低风险高收益的产品。

  不过,资管新规不会马上执行,股票收益率有一年半左右的过渡期去调整,短期来看,股票收益率股票收益产品的变化不会很大。中长期来看,未来股票收益率股票收益产品会向净值化产品转型,类似于我们现在买的公募基金,收益率会随市场波动。

  举个例子,假设A君买入X股票收益率净值型股票收益产品的价格是1,这个股票收益产品最终投向了各类债券,债券的价格上涨了,产品净值可能涨到了1.03,收益率就是3%,但如果债券价格下跌了,产品净值跌到了0.98,收益率就是-2%,所以,不再像以前固定收益类股票收益产品那样——预期一年5%的收益率,到期时实际收益率还是5%。

  从2017年开始,股票收益率股票收益市场已经发生了一些变化,2017年股票收益率股票收益存量规模达到28.88万亿元,较2016年的29.05万亿元减少0.17万亿元,这也是股票收益规模首年出现下降。同时,股票收益率2017年发行的净值型股票收益产品达到1183款,较2016年同期增加了756款,同比增长56.48%。股票收益率股票收益的转型过渡期正在进行中。

  所以,请珍惜现在购买股票收益率保本股票收益和非保本股票收益的机会,你可能一不小心就买了个绝版股票收益。

  混淆发行与代销

  A君疑惑的第二个问题是:

  他在C股票收益率的手机APP上挑选股票收益产品,结果发现,同是1年期的股票收益产品,有的收益率只有4.8%,有的收益率却有5.3%,差别怎么这么大?

  我仔细看了一下,原来C股票收益率代销了很多其他股票收益率的股票收益产品,比如D股票收益率是一家农商行,1年期的股票收益收益率有5.1%;E股票收益率是一家城商行,1年期股票收益产品收益率有5.2%;F股票收益率和C股票收益率同是全国性股份制股票收益率,但F股票收益率的1年期股票收益产品收益率比C股票收益率还高出了0.2个百分点,达到了5%。

  不同股票收益率发行的股票收益产品的收益率存在差异,与资产端关系不大,因为这些股票收益产品的投向大同小异,基本都是货币市场和债券市场。所以,股票收益产品收益率的差异,一方面与股票收益产品发行股票收益率的规模、评级等因素相关,规模大、信誉度高的股票收益率,股票收益成本收益率相对更低;另一方面与不同股票收益率对资金的需求程度不同相关,股票收益率股票收益可以看成是存款的替代,所以在存款获取难度较大时,股票收益率会提高股票收益产品的收益率来间接获得存款。

  所以,A君要弄清楚自己买的是这家股票收益率自己发行的产品,还是代销的其他股票收益率的产品。事实上,股票收益率除了代销他行股票收益外,还会利用本行的渠道、人员去销售其他金融机构的产品,包括基金、股票收益计算sas、信托、券商资管计划等,这些在购买股票收益产品之前都需要分辨清楚。

  收益率之困

  A君疑惑的第三个问题是:

  “股票收益产品的收益率有很多说法,比如买的宝宝类产品,常常会说是七日年化收益率,而我常买的股票收益率股票收益产品,基本上就直接写预期收益率5%,另外有些股票收益产品会写一个收益率范围,比如2%~7%,这中间会有什么差别呢?”

  首先,这些收益率的表述都是用年化的方式,便于比较,而非实际投资期限内的收益率。比如6个月的股票收益率股票收益产品,年化收益率4%,那如果持有6个月到期后,实际持有期的收益率只有2%,投资1万元,持有一年是400元的利息,但因为只持有了半年,所以实际利息是2%,千万不要以为6个月到期后,就可以得到400元的利息。

  其次,对于宝宝类产品,因为其产品收益率是随市场利率波动的,所以会经常调整变化,一般都用7日年化收益率来表述,如果持有了一年,从目前的水平看,大概在4%左右。

  最后,结构化股票收益产品一般会有一个收益率范围,风险相对较高,收益率波动幅度较大。通过一定的保本策略,结合金融衍生品,结构性产品的收益一部分固定,而另一部分则与其挂钩资产的业绩相关联。比如C股票收益率的一款结构性股票收益产品,挂钩的标的是沪深300指数,收益率最高是7%。

  虽然结构性股票收益产品有可能获得更高的收益率,但其产品相对更为复杂,收益率不确定性大,有可能出现实际收益率小于预期收益率的情况。经总结2017年以来发行的13.89万只股票收益率股票收益产品发现,有1574只股票收益产品的实际收益率小于预期收益率,其中,结构性产品较多。所以,大家如果要投资结构性产品,也要充分认识到其收益率的不确定性。

  总结下来,看到七日年化收益率,说明它的收益率是随市场不断变化的,可能今天是4.2%/年,明天就变成了4.3%/年,大家不要感到奇怪。对于一般股票收益率股票收益,如果一年期的产品标注了预期收益率是5%/年,大概率全年的实际收益率就是5%,比较稳定,但要记住收益率都是年化的表述方式;而对于一些收益率有区间范围的,多是结构性产品,不要总看着最高能获得多少收益率。

  股票收益率股票收益的真实收益率是多少?

  A君疑惑的第四个问题是:

  “最近有很多短期产品收益率很高,非常诱人,是不是值得去买呢?”

  事实上,股票收益率股票收益的收益率不能只考虑产品期限,还要考虑产品的募集期(认购期)。不知道大家有没有注意过,一般股票收益率股票收益产品的募集期都有一周左右,同时到期后一般会在1-2天内到账,所以,时间成本会影响股票收益产品实际收益率的高低。

  假设C股票收益率有A和B两个股票收益产品,收益率同为5%/年,其中,A产品期限为60天,B产品期限为180天,两款产品的募集期都是7天,到底哪个产品的实际收益率高呢?

  初看之下,似乎是选择产品A更为合算,因为二者预期收益率相等,但产品B期限更长,所以很多人会选择产品A。

  但如果我们考虑募集期的因素,就会发现短期产品的收益率将被稀释。产品A考虑募集期后,实际收益率仅有4.47%,小于产品B的实际收益率。同时,产品的期限越短,被募集期稀释的影响会越大,如果是30天的产品,实际收益率仅有4.05%。

  相信A君面临的问题,也是很多人在购买股票收益率股票收益时面临的问题。其实,对于投资股票收益,了解自己的投资需求永远是最重要的,比如,投资金额的多少,目标收益率的多少,投资期限的长短,能承受的最大风险是多少,清楚了这些问题,还要考虑到“高收益总是与高风险相伴而生”,综合这些因素来选择一款最合适自己的股票收益产品才是最重要的。

责任编辑:谢海平

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